光大證券：2025年A股“春季躁動”行情已經開啟，關注科技成長及消費兩條主線

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发布时间：2025-07-04 23:43:06编辑：鼎成龍去網浏览（46）

發布研報稱，A股市場幾乎每年都存在“春季躁動”行情，且央行貨幣政策調整、重要經濟數據公布、重要會議召開均可催化春季行情。受中美關係緩和、DeepSeek爆火、節後日曆效應等因素影響，2025年A股“春季躁動”行情已經開啟。政策的持續支持以及賺錢效應帶來的資金流入將有望進一步提升市場估值。當前A股市場的估值處於2010年以來的均值附近，而隨著政策的積極發力，中長期資金以及前期賺錢效應帶來的增量資金或將加速流入市場，有望進一步提升A股市場的估值。配置方向上，關注科技成長及消費兩條主線。科技成長板塊關注政策在資本市場具有映射的TMT、機械設備、電力設備等行業；消費板塊重點關注以舊換新及服務消費，如家電、消費電子、社會服務、商貿零售等。